二、金融资本的内在矛盾

20世纪70年代以来，由于实体经济部门利润率持续下降，过剩资本开始向利润率更高的金融部门转移，这一过程被称为金融化。金融化趋势是资本积累的必然结果。一方面，随着资本积累的发展和资本有机构成的提高，实体经济的利润率下降，过剩资本不得不从产业部门投向流动性更高的金融部门。金融部门虽然不创造价值，但可以依靠吸收更多资本投入形成金融泡沫而获利，于是金融部门受到了这些逐利资本的青睐。另一方面，只有在金融资本这一形态上，资本才完全摆脱了物质形态的束缚，获得了最大限度的自主性和灵活性，才能最充分地表现出期最大限度追求价值增值的本性。[6]资本主义经济金融化过程中金融资本相对实体经济独立膨胀，资本主义经济中的资本积累方式、收入分配和消费模式、劳资关系以及政府干预措施等均发生重大且影响深远的变化。[7]但金融资本的膨胀并不能解决利润率下降的问题，相反，阶级间收入差距拉大、基于借贷消费的经济增长方式、虚拟经济和实体经济不平衡发展、世界经济失衡等问题凸显，金融资本基于上述一系列矛盾的发展而得到发展，并推动这些矛盾进一步激化和加剧从而爆发危机，这就是金融资本发展存在的内在矛盾。

第一，金融资本最充分地表现出资本追求最大程度利润的本性，金融资本推行的新自由主义政策鲜明地代表了资本的利益特别是金融垄断资本的利益，不可避免地加剧了财富占有和收入分配的两极分化。金融资本家阶级利用消费信贷等手段使得劳动者收入金融化，利用金融掠夺方式进一步将收入向资本家阶级转移，导致资本与劳动的矛盾进一步加剧，工人实际工资增长停顿甚至下降。资本主义的基本矛盾即生产的社会性与生产资料资本主义私人占有制之间的矛盾不仅没有缓和，反而进一步加深并有了新的发展，生产的无限扩大与广大人民群众购买力相对狭小，以及个别企业的有组织性与整个社会生产的无政府状态的矛盾更加尖锐，这是产生经济危机的最根本的原因。

第二，金融资本集团为保证其资本利润率，对工会采取一系列打压措施，导致工人的工会参与率下降、家庭收入下降。因此，这一时期资本主义经济的增长方式是基于不以实际工资增长为基础的个人消费的增长，具有极大的不稳定性。这一时期资本主义经济增长主要依赖于居民消费的增长，美国的消费在国内生产总值中比重超过70%，对经济增长的贡献率接近80%，然而美国居民消费的增长并非由工人实际工资提高所带动，而是由于各种金融收入占全部家庭收入份额的增加，金融市场泡沫通过“财富效应”鼓励了居民的借贷消费行为，也使得美国个人债务和家庭负债总额急剧升高。一旦金融市场泡沫破灭，居民消费紧缩，资本主义经济便遭受极大冲击。

第三，金融资本推行的新自由主义主张国家干预最小化，强调自由市场的作用，反对国家对经济的调节和监管，特别是强调金融资本的作用，反对对金融资本的严格监管，主张放松金融管制，推动金融自由化。如金融自由化理论主张发展中国家开放资本项目自由兑换，其依据是，这样做有利于发展中国家更方便地利用外资来发展本国经济。实际上，流入发展中国家的是发达资本主义国家的资本，由于发达国家与发展中国家经济实力相差悬殊，总是有更多的资本从发达国家转移到发展中国家。因此，确切地说，资本项目自由兑换有利于发达国家更方便地到发展中国家投资，赚取利润。[8]希法亭曾指出：“金融资本要的不是自由，而是统治。”列宁表示赞成这一观点。[9]所谓自由化、国家干预最小化等政策，均是垄断资本集团尤其是金融资本集团以“自由”为名，迫使其他中小资本和经济发展相对落后国家解除限制，以便于垄断资本集团压垮这些国家的民族资本，行使和发挥其垄断优势地位的说辞。金融资本推行的自由化、国家干预最小化等使自由市场经济和资本主义经济关系在全球迅猛扩张，同时也使市场经济的自发性、盲目性和无政府状态空前加剧。

第四，金融资本等虚拟资本是为实体经济的发展服务的，虚拟资本的数量应与现实资本成一定比例。但由于实体经济部门利润率低迷，过剩资本大量涌入金融部门，导致金融资本迅速膨胀，虚拟经济脱离实体经济基础相对独立发展。虚拟经济并不创造价值，其利润来源是实体经济部门，因此金融资本的发展膨胀依赖于现实资本所创造的新价值的流入。当越来越多的新价值被转移到金融部门、越来越多的现实资本被投入到金融交易中去，现实资本的积累过程受到破坏，资本主义社会再生产难以继续进行，导致金融资本发展膨胀的基础即新价值的创造被削弱，因此虚拟经济的泡沫必将破灭并带来经济的巨大波动。20世纪80年代后，世界经济特别是美国经济的每一次短暂繁荣，无不与金融泡沫密切相关，而每次繁荣过后的危机又无不与金融泡沫的破裂密切相关，金融危机频繁爆发成为当前资本主义发展阶段经济危机的表现形式。

第五，经济全球化将世界各国纳入资本主义世界体系，形成全球资本主义生产网络，然而金融资本却使资本主义社会再生产的平衡遭到破坏。布雷顿森林体系崩溃后，脱离金本位的美元取得了支配性的世界货币的地位，这实质上允许美国经济按需印刷美元，从而使得美国经济成为货币资本的持有者和最终消费者。根据资本主义社会再生产平衡规律，货币资本、生产资本和商品资本之间要保持一定比例关系，但由于资本主义生产分工在国际间进行，其中货币资本和商品资本均掌握在美国手中，实物商品生产则在中国及其他新兴经济体进行。货币资本作为货币资本是资本主义生产的动力，它对社会总资本的整个运动过程起着“第一推动力”[10](P393)的作用，掌握货币资本才能掌握实现生产资料和资源配置的支配权，因此美国就掌握了全球资本主义生产的主动权。这种主动权是以美元霸权及其世界货币地位为前提，以世界经济平衡和资本主义社会再生产顺利进行为条件的。而与此同时，美国国内经济必须承担存在巨大不平衡的压力：美国国内主要生产没有实物支持的美元货币和金融产品，其他国家特别是亚洲国家则生产可以用美元购买的物质产品；美国从其他国家特别是亚洲地区购买大量消费品，形成巨大的贸易逆差，亚洲国家则通过出口积累了大量的外汇储备，形成贸易顺差；亚洲国家把从贸易中积累的盈余用于购买以美元计价的各种资产如股票、国债等有价证券，而美国则依靠世界各国提供的信贷形成虚假的需求，反过来拉动世界的消费和增长。[11]在这种情况下，美国国内经济平衡和世界经济平衡无法同时实现，经济危机的爆发成为常态。

金融资本的发展以上述一系列矛盾为基础和条件，同时其相对独立膨胀又不断激化和加剧上述矛盾，导致矛盾最终不可调和以及危机的爆发。金融资本是资本运动的最纯粹、最充分和最高级的形式，它集中体现了资本的灵魂和奥妙，即摆脱一切时间和空间、物质和精神、生产和流通和限制，用钱来生钱（马克思讲的货币循环），如果资本的最高级的形式走向衰落，那么资本主义的前途在哪里呢？